期货正向市场和反向市场的区别到底是什么

正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格，或者近期合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值。正向市场是套期保值交易的理想环境。

现货溢价（Backwardation）亦称为逆向市场或反向市场（Inverted Market）是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利，使熊市套利亏损。

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正向市场和反向市场的区别

正向市场和反向市场的区别

一、正向市场

正向市场是指当某一标的物的现货价格低于其期货价格时，现货与期货价格呈现正向关系。简单来说，就是期货价格预期未来会高于当前现货价格。在这种市场中，随着交割日期的临近，期货价格通常会逐渐趋近于现货价格。正向市场是期货市场中的常态，多数情况下，市场供需关系决定了现货价格与期货价格的走势基本一致。

二、反向市场

反向市场则与正向市场相反，它是指某一标的物的现货价格高于其期货价格。这种情况表明市场对未来的预期较低，当前的现货供应较为紧张，近期需求压力较大，期货交易者预期未来现货价格将下降。在这种市场环境下，近期交割的期货合约价格通常会低于远期交割的期货合约价格。这种现象可能是因为短期内存在较高的持有现货成本或对未来的需求预期悲观等因素导致的。

三、区别概述

正向市场和反向市场的核心区别在于现货价格和期货价格的关系。在正向市场中，期货价格高于现货价格；而在反向市场中，现货价格高于期货价格。这两种市场反映了市场对未来供需关系的不同预期和交易者的心理变化。通过对这两种市场的了解和分析，交易者可以更好地把握市场动态和趋势，从而做出更明智的交易决策。