海鸥期权是什么

海鸥期权是较为复杂的交易策略。下面以外汇期权为例来说明。海鸥期权涉及三个期权，以3个月后某企业需从银行购买100万美元外汇为例来解读。首先是企业需和银行签订一个外汇看涨风险逆转期权组合（中国银行的叫法是区间宝，其他银行也有不同的叫法），区间在[6.6000，6.7000]，也就是买入一个执行价格较高（6.7）的外汇看涨期权，卖出一个执行价格较低（6.6）的外汇看跌期权，两个期权的期权费总支出为0（人民银行规定不允许期权收入期权费），再卖出一个执行价格更高（6.8）的外汇看涨期权，期权费收入200BP。到此为止，一个有3个期权，下面再逐一分析3个月后市场汇率的可能性区间及损益情况。到期后，若汇率低于6.6，则卖出的外汇看跌期权被执行，购汇汇率为6.6元，再去掉收入的期权费200BP，实际购汇成本为6.58；若到期汇率在[6.6,6.7]则上述三个期权不执行也不被执行，就是市场汇率（再减去200BP），当市场汇率在（6.7，6.8]，也只一个期权执行，即买入的执行价格为6.7的外汇看涨期权执行，实际购汇汇率为6.68（6.7-0.02）；当市场汇率在（6.8，+无穷大），有两个期权执行，一个刚才说的执行，一个执行价格为6.8的卖出外汇看涨期权被执行，其购汇汇率为市场汇率减去0.1200（1200BP）。不知我的回答是否满意。我在银行上班，每天和进出口客户打交道，有很多好的案例，有需求者可以共同探讨。

中国银行上海区间宝期权是什么业务

中国银行上海区间宝为人民币期权组合产品，指客户针对未来的实际结汇需求，与中行叙做外汇看跌风险逆转期权组合，即买入一个执行价格较低的外汇看跌期权，同时卖出一个执行价格较高的外汇看涨期权，币种、期权、合约本金均相同；也可与中行叙做外汇看涨风险逆转期权组合，即买入一个执行价格较高的外汇看涨期权，同时卖出一个执行价格较低的外汇看跌期权，币种、期权、合约本金均相同。此业务目前零期权费，可将换汇价格锁定在固定区间内。

远无忧为保底型远期结售汇组合产品。叙做此组合产品时，您无需支付期权费。在锁定客户结售汇最差价格的同时，您可以获取最优结售汇价格；此外，远无忧提前锁定此组合产品在交易存续期间的最大估亏额，并以此确定授信额度的占用或保证金的收取，交易存续期间，您无需动态追加保证金。

以上内容供您参考，业务规定请以实际为准。

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